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Data de vencimento BREAKING DOWN Data de vencimento A data de vencimento define a vida útil de uma garantia, informando quando você receberá seu principal e por quanto tempo você receberá pagamentos de juros. No entanto, é importante notar que alguns instrumentos de dívida, como títulos de renda fixa. São chamáveis, o que significa que o emissor da dívida pode pagar o principal a qualquer momento. Assim, os investidores devem consultar antes de comprar títulos de renda fixa. Se o vínculo é exigível ou não. Classificações do vencimento A data de vencimento é usada para classificar títulos e outros tipos de títulos em grandes categorias de curto prazo, médio prazo e longo prazo. Este sistema de classificação é amplamente utilizado no setor financeiro. Um vínculo de curto prazo vence em um a três anos, um vínculo de médio prazo vence em quatro a 10 anos e um vínculo de longo prazo vence em mais de 10 anos. Um tipo comum de vínculo de longo prazo é um Tesouro dos Estados Unidos de 30 anos. Uma bonificação do Tesouro de 30 anos, no momento da emissão, oferece pagamentos de juros por 30 anos (seis meses no caso de um Tesouro) e, em 30 anos, o princípio que emprestou. Relações entre data de vencimento, taxa de cupão e rendimento até o vencimento Uma obrigação com prazo mais longo até o vencimento. Ou o tempo restante até a data de vencimento, tende a oferecer uma taxa de cupom maior do que uma obrigação de qualidade similar, mas com um prazo mais curto até o vencimento. Isso é por alguns motivos. Primeiro, o risco padrão de uma corporação ou governo aumenta mais para o futuro que você projeta. Em segundo lugar, a taxa de inflação esperada também é maior se você sair no futuro, o que deve ser incorporado na taxa de retorno que um investidor recebe. Para ilustrar, considere a situação de um investidor que, em 1986, comprou uma obrigação do Tesouro a 30 anos com prazo de vencimento de 26 de maio de 2016. Usando o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) como métrica, o hipotético investidor experimentou um aumento nos preços dos EUA , Ou taxa de inflação, de mais de 218 durante o tempo em que ele segurou a segurança. Este é um exemplo flagrante de como a inflação se torna maior ao longo do tempo. Outro comportamento importante a observar é que, à medida que um vínculo se aproxima de sua data de vencimento, o seu rendimento até a maturidade e a taxa de cupom começam a convergir. Isso ocorre porque um preço de títulos é menos volátil quanto mais perto estiver ao vencimento. BREAKING DOWN Vencimento Alguns instrumentos financeiros, como depósitos e empréstimos, exigem o reembolso de principal e juros no vencimento, tais como transações cambiais, prevêem a entrega de uma comodidade. Outros, como os swaps de taxa de juros, consistem em uma série de fluxos de caixa com o final ocorrendo no vencimento. O prazo de vencimento de um depósito é a data em que o principal é devolvido ao investidor. Os juros às vezes são pagos periodicamente durante a vigência do depósito ou no vencimento. Muitos depósitos interfinanceiros são durante a noite, incluindo a maioria dos depósitos em euros, e uma maturidade de mais de 12 meses é rara. Ao vencimento de um investimento de renda fixa, como uma obrigação, o mutuário é obrigado a reembolsar o valor total do principal em circulação mais qualquer interesse aplicável ao credor. O não pagamento no vencimento pode constituir um incumprimento, o que afetaria negativamente a classificação de crédito dos emissores. O prazo de vencimento de um investimento é uma consideração primordial para o investidor, já que tem que combinar seu horizonte de investimento. Por exemplo, uma pessoa que está economizando dinheiro para o adiantamento em uma casa que ele pretende comprar dentro de um ano seria indesejável para investir em um depósito de prazo de cinco anos e, em vez disso, deveria considerar um fundo do mercado monetário ou um Depósito a prazo de um ano. Derivativos O prazo de vencimento também pode ser usado com referência a instrumentos derivados, como opções e warrants. Mas é importante distinguir o prazo de vencimento do prazo de validade. Para uma opção, a data de validade é a última data em que uma opção de estilo americano pode ser exercida e a única data em que uma opção de estilo europeu pode ser exercida a data de vencimento é a data em que a transação subjacente se liquida se a opção É exercido. O prazo de vencimento ou prazo de vencimento de um warrant é a última data em que pode ser exercida para comprar o estoque subjacente ao preço de exercício. O prazo de vencimento de um swap de taxa de juros é a data de liquidação do conjunto final de fluxos de caixa. Câmbio A data de vencimento de uma transação cambial no local é de dois dias úteis, com exceção do dólar norte-americano versus transações em dólares canadenses, que se liquidam no próximo dia útil. Nessa data, a empresa A paga a moeda A para a empresa B e recebe a moeda B em troca. A data de vencimento em uma taxa de câmbio ou swap em moeda estrangeira é a data em que ocorre a troca final de moedas, pode ser algo mais longo que o local.